“绝大多数大股东都不知道的减持避税秘密：解禁后高送转至少可以少交一半税！”是的，就在几天前，券商中国揭开了这个秘密——对于上市公司大股东来说，上市公司在三年解禁前实施送股和解禁后实施高送转，所需缴纳税额可相差一半！

券商中国12月11日发布的《绝大多数大股东都不知道的减持避税秘密：解禁后高送转至少可以少交一半税！》报道，在行业内一石激起千层浪，特别是在一些上市公司圈子，对这个话题的议论最为火热。

券商中国的热情粉儿纷纷在微信后台留言，或褒，或贬，总之赞扬多多，也质疑多多。

除后台留言外，也有读者给券商中国记者私信，“我们董秘圈都炸开锅了，前面竟然没有留意到有这个规则！”言下之意，是最怕被问责啦！

从粉丝反馈来看，有些知道大股东减持需要缴纳20%的税，但不知道具体实际操作过程中是如何处理；有些知道缴税后可享受部分地区返税政策，但并不知道解禁前实施高送转会比解禁后实施高送转多缴纳一半的税。

来来来，我们今天就再来一轮最新探讨！

探讨一

@ ：貌似有严重错误！送股前后的股价会相同吗？应该除权吧，10送10的话，股价只有一半了。如果送股后价格还是10元，那王总肯定愿意多缴税了，因为个人所得多了。

@zxh：中文老师的数学逻辑，无论解禁与否，配送后的股价和配送前的股价都是不一样的，10送10后10元/每股会变成5元/每股，然后你再算该交多少税！

看得出来，这也是咱粉儿们疑问最多的话题！

中心质疑点，就在于是否考虑到除权后的价格变动问题。先来回顾券商中国记者在此前文中做的情景假设：A公司在大股东解禁前高送转除权后价格，和大股东解禁后在高送转除权后价格均为10元。换言之，无论是解禁前还是解禁后送股，A公司除权价均为10元。

换句话说，报道很明确了这一点：无论解禁前与后，两种情况都是按除权后计算的，只不过第一种是解禁前送股，第二种是解禁后送股。

探讨二

@周崇光：貌似有问题吧？解禁后送转什么是高送转股票，以解禁上市首日收盘价作为收入计算，并非以送转摊薄后的价格计算转让收入。

这个问题我们这样看：

限售股转让时惊爆！绝大多数大股东不知的减持避税秘密：解禁后高送转能少交一半税，对于个人所得税缴纳的计算，现在市场主要有两种方式，而这两种方式对于税额缴纳计算时所涉及的股价并不相同。

一种是证券机构预扣预缴。指证券公司会按照新股限售股上市首日收盘价，或股改限售股股改复牌日收盘价，向大股东征收其应纳税额。如纳税人实际应纳税额与证券机构预扣预缴税额有差异，纳税人可以在缴纳税款后的次月1日起3个月内，带上盖有证券机构印章的交易记录和相关完整、真实凭证，向主管税务机关办理“多退少补”手续。这里必须说明的是，如果纳税人未在规定限期内办理“多退少补”，那已预扣预缴的税款从纳税保证金账户全额缴入国库。

另一种是纳税人自行申报清算和证券机构直接扣缴相结合的方式征收。简单说，以大股东成交额时的股价计算，并直接扣缴税额。

探讨三

@旧时光：大股东高送转减持限售股时，计算税额是全部市值足额缴税还是部分资金？

面对旧时光的问题，我们深感责任重大呢！一定要对重要问题深入浅出做出报道。

我们再次确认这个问题，大股东高送转减持总额中，只有85%需要缴税，其余15%作为成本无须缴税。

据2009年财政部、国家税务总局、证监会联合出台的《关于个人转让上市公司限售股所得征收个人所得税有关问题的通知》（下称“通知”），个人转让限售股，以每次限售股转让收入，减除股票原值和合理税费后的余额，为应纳税所得额。如果纳税人未能提供完整、真实的限售股原值凭证的，不能准确计算限售股原值的，主管税务机关一律按限售股转让收入的15%核定限售股原值及合理税费。换言之，应纳税所得额等于总市值的85%。

探讨四

@Taul Tsul：上市公司在大股东解禁前高送转，和大股东在解禁后送转，需要缴纳的税费该如何计算？

自2010年1月1日起，对个人转让限售股取得的所得，按照“财产转让所得”，适用20%的比例税率征收个人所得税。而根据规定，凡是上市首日至解禁日期间由上述股份孳生的送、转股都为限售股。

这也是为什么，大股东在解禁期前获得送、转股都要缴纳20%的个人所得税，而解禁后只需对原始限售股纳税的原因。

探讨五

@秋风落叶：送股需要缴纳20%的税，那转股减持是否也需要纳税？

这是个核心话题，答案也只有一个，那就是都必须缴纳。送股和转股减持都需要缴纳20%的个人所得税。

规定很明确，“凡是上市首日至解禁日期间由上述股份孳生的送、转股，或股票复牌日至解禁日期间由上述股份孳生的送、转股都为纳入征税范围的限售股”。

探讨六

@疯人愿：如何界定哪些限售股是需要缴税的？

从《通知》规定看，明确要征税的限售股，主要是针对股改限售股和新股限售股以及其在解禁日前所获得的送转股。

具体来看，股改限售股，是指上市公司股权分置改革完成后股票复牌日之前股东所持原非流通股股份，以及股票复牌日至解禁日期间由上述股份孳生的送、转股。

新股限售股，是指2006年股权分置改革新老划断后，首次公开发行股票并上市的公司形成的限售股，以及上市首日至解禁日期间由上述股份孳生的送、转股。

探讨七

@阿衡wenny：配股、定增形成的限售股也属于纳税的范畴？

先答三个字：不属于。根据规定，股改复牌后和新股上市后限售股的配股、新股发行时的配售股、上市公司为引入战略投资者而定向增发形成的限售股，不属于《通知》中征收个人所得税范围的限售股。

另外，对上市公司实施股权激励给予员工的股权激励限售股，现行个人所得税政策规定其属于“工资、薪金所得”，并明确规定了征税办法，转让这部分限售股暂免征税，因此，《通知》中的限售股也不包括股权激励的限售股。

探讨八

@.dsh.：转让上市公司定向增发股票如何计缴个税？

先给个简洁回答：免征！

上市公司为引入战略投资者而定向增发形成的限售股，不属于征收个人所得税范围的限售股。对个人转让上市公司股票取得的所得继续暂免征收个人所得税。因此，个人转让上市公司定向增发形成的解禁的限售股免征个人所得税。

“大股东减持避税的秘密”看似很专业，实际并不复杂。这就如同一个游戏BUG，有的人知道这个BUG可以快速破解并获通关秘诀，而有的人还不知道，只能老老实实先打败小怪物，才能迎战最后的大BOSS。

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